O Borrow Mode permite que os ativos do seu vault sejam usados para dar suporte a um saldo emprestado. O valor disponível para empréstimo e o risco de liquidação podem mudar ao longo do tempo conforme os preços dos ativos, os juros e sua posição mudam. Por isso, disponibilizamos ferramentas no aplicativo para ajudar você a entender claramente a saúde da sua posição de empréstimo e seu risco de liquidação, tornando esse risco visível e fácil de acompanhar em tempo real.
O aplicativo mostra os principais números que você precisa acompanhar:
Borrowed: o valor atual do seu empréstimo em aberto, incluindo os juros acumulados.
Available to borrow: o valor adicional que o aplicativo permite que você tome emprestado no momento.
Health Factor: uma medida de quão próxima sua posição está da liquidação.
Collateral: os ativos no seu vault que estão habilitados e qualificados para dar suporte ao seu empréstimo.
Barra de saúde da posição de empréstimo
Ao usar o Borrow Mode, você verá uma barra visual que representa quanto você tomou emprestado em relação ao seu collateral.
A barra é preenchida à medida que o valor emprestado aumenta.
Quanto mais próxima a barra estiver do ponto de liquidação, maior será o risco.
Se o risco aumentar, a barra ficará vermelha.
Se a barra estiver vermelha, considere adicionar fundos ou pagar parte do saldo emprestado.
Visualizando os detalhes do empréstimo
Ao clicar em Details, a visualização Borrow Position será aberta e mostrará:
O valor total emprestado
O valor total do collateral
Seu loan-to-value (LTV) atual
Seu limite de liquidação
Essa visualização ajuda você a entender exatamente o quão próxima sua posição está da liquidação a qualquer momento.
Alertas e banners de risco
Se o valor emprestado se aproximar do limite de liquidação, você verá um banner na parte superior do seu vault.
Um banner amarelo indica risco elevado.
Um banner vermelho indica risco alto e requer atenção imediata.
Esses banners incentivam você a tomar medidas, adicionando collateral ou pagando parte do saldo emprestado. À medida que o risco aumenta, tanto o banner quanto a barra de empréstimo refletem visualmente essa mudança.
Dois limites diferentes: capacidade de empréstimo e risco de liquidação
É importante distinguir esses conceitos:
Capacidade de empréstimo
Cada ativo de collateral compatível possui um fator de collateral (também chamado de LTV, ou limite de loan-to-value). Isso determina quanto poder de empréstimo esse ativo pode fornecer.
Para cada ativo elegível, o aplicativo calcula seu valor em USD e aplica seu fator de collateral. A capacidade de empréstimo da posição é baseada no resultado combinado, menos o valor já emprestado.
De forma simplificada:
Available to borrow = capacidade de empréstimo atual − dívida atual
É por isso que dois vaults com o mesmo valor total em dólares podem ter valores diferentes disponíveis para empréstimo: seus ativos podem ter fatores de collateral diferentes.
Health Factor
O Health Factor mede o risco de liquidação. Ele usa a ponderação de risco de liquidação do protocolo para cada ativo de collateral elegível. Isso é diferente do fator de collateral/LTV usado para mostrar a capacidade de empréstimo.
De forma simplificada:
Health Factor = valor do collateral ajustado ao risco ÷ valor total da dívida
O valor do collateral ajustado ao risco aplica o limite de liquidação a cada ativo de collateral elegível. O valor total da dívida inclui o valor emprestado em aberto e os juros acumulados. Um Health Factor mais alto significa uma margem maior antes da liquidação; um Health Factor mais baixo significa que a posição está mais próxima da liquidação.
Requisitos do Health Factor para empréstimos e gastos
O Health Factor exigido pode variar dependendo da ação que você está realizando:
Empréstimos: O Health Factor exigido pode chegar a 1,5.
Gastos: O Health Factor exigido permanece em 1,1.
Esses requisitos funcionam como medidas de proteção ao tomar empréstimos ou realizar gastos e são diferentes do Health Factor no qual uma posição pode se tornar elegível para liquidação.
Isso cria uma transição clara entre a explicação do que é o Health Factor e como ele afeta ações reais no aplicativo.
Como interpretar seu Health Factor
Acima de 1,00: a posição está acima do limite de liquidação.
Igual ou abaixo de 1,00: a posição pode se tornar elegível para liquidação.
Quanto maior, mais seguro: uma margem maior ajuda a absorver quedas no preço do collateral, aumentos da dívida devido aos juros ou mudanças no valor dos ativos emprestados.
O aplicativo também pode aplicar um requisito mínimo de Health Factor a um novo empréstimo ou a uma retirada que reduza o collateral. Essa é uma restrição de proteção para empréstimos e não é o mesmo que o limite de liquidação. O valor exato que você pode tomar emprestado é determinado pela configuração on-chain atual, preços, saldos da posição, limites de risco aplicáveis e liquidez disponível no momento da transação.
Por que o valor disponível para empréstimo pode ser menor do que o LTV indicado
Um fator de collateral não é uma promessa de que você poderá tomar emprestado essa porcentagem do valor total exibido no seu vault. O valor realmente disponível pode ser menor porque:
somente os ativos habilitados como collateral contribuem para o poder de empréstimo;
diferentes ativos possuem diferentes fatores de collateral e limites de liquidação;
você pode já ter uma dívida em aberto;
os juros acumulados aumentam a dívida ao longo do tempo;
a posição deve continuar atendendo ao Health Factor exigido após a transação;
os preços dos oráculos atualizam o valor em USD tanto do collateral quanto da dívida;
limites do protocolo ou a liquidez disponível podem reduzir o valor que pode ser emprestado naquele momento.
Usuários sem verificação de identidade (KYC) têm um limite máximo de empréstimo de US$ 10.000.
Por esse motivo, o valor Available to borrow exibido no aplicativo é o valor atual que você deve considerar, e não um cálculo manual baseado no LTV indicado de um único ativo.
O que pode alterar seu risco
Seu Health Factor e sua capacidade de empréstimo podem mudar mesmo que você não realize nenhuma ação. As causas comuns incluem:
queda no preço do seu collateral;
aumento no valor do ativo emprestado em relação ao seu collateral;
acúmulo de juros sobre o saldo emprestado;
adição, remoção, ativação ou desativação de collateral;
atualizações nos parâmetros de risco aplicáveis ou nos preços dos oráculos.
Gerenciando sua posição
Em geral, você pode melhorar sua posição de risco ao:
Pagar a dívida — reduz o denominador no cálculo do Health Factor.
Adicionar collateral elegível — pode aumentar a capacidade de empréstimo e o Health Factor.
Evitar retiradas que reduzam significativamente o collateral enquanto houver um empréstimo em aberto.
Manter uma margem — não trate o valor máximo disponível como uma meta se quiser se proteger contra movimentos do mercado e o acúmulo de juros.
Verificar sua posição regularmente — use a Borrow Position Health Bar e a visualização Details para identificar antecipadamente uma mudança em direção ao vermelho. Se a barra de empréstimo estiver se aproximando do vermelho, considere isso um sinal para agir.
O que acontece se uma posição for liquidada
Se o Health Factor atingir o limite de liquidação, a posição pode se tornar elegível para liquidação. Um liquidante pode pagar parte ou toda a dívida em aberto e receber collateral de acordo com as regras de liquidação e incentivos aplicáveis do protocolo.
A liquidação foi projetada para restaurar a saúde da posição, mas pode resultar na venda ou transferência de collateral e pode incluir um bônus de liquidação. O resultado exato depende da posição, dos ativos, dos preços, da liquidez e das regras do protocolo naquele momento.
Se seu collateral for liquidado, você verá o evento de liquidação registrado como uma transação no seu histórico. Essa transação indicará que o pagamento foi realizado usando seus ativos de collateral, fornecendo um registro claro e transparente do que ocorreu.
Observações importantes
Todos os valores em USD, a capacidade de empréstimo e o Health Factor exibidos no aplicativo são dinâmicos.
O valor exibido no aplicativo é uma estimativa baseada nas condições atuais; a transação final é validada on-chain.
Os fatores de collateral/LTVs e os limites de liquidação têm finalidades diferentes. Não use apenas o LTV para estimar o risco de liquidação.
Tomar empréstimos envolve riscos. Considere sua própria tolerância ao risco e mantenha uma margem adequada à volatilidade do seu collateral.
Saiba mais
Para saber mais sobre como o collateral funciona e como os empréstimos e a liquidação são calculados, consulte: