Borrow Mode permite que los activos de tu vault respalden un saldo prestado. Tanto el importe disponible para pedir prestado como el riesgo de liquidación pueden cambiar con el tiempo a medida que cambian los precios de los activos, los intereses y tu posición. Por eso, ofrecemos herramientas en la aplicación que te ayudan a comprender claramente la salud de tu posición de préstamo y tu riesgo de liquidación, y a hacer que ese riesgo sea visible y fácil de seguir en tiempo real.
La aplicación muestra los principales valores que necesitas para monitorear tu posición:
Borrowed: el valor actual de tu préstamo pendiente, incluidos los intereses acumulados.
Available to borrow: el importe adicional que la aplicación te permite pedir prestado actualmente.
Health Factor: una medida de qué tan cerca está la posición de la liquidación.
Collateral: los activos de tu vault que están habilitados y son elegibles para respaldar tu préstamo.
Barra de salud de la posición de préstamo
Cuando utilizas Borrow Mode, verás una barra visual que representa cuánto has pedido prestado en relación con tu collateral.
La barra se llena a medida que aumenta el importe prestado.
Cuanto más se acerca la barra al punto de liquidación, mayor es el riesgo.
Si el riesgo aumenta, la barra se volverá roja.
Si la barra está roja, deberías considerar añadir fondos o pagar parte de tu saldo prestado.
Ver los detalles del préstamo
Al hacer clic en Details, se abre la vista Borrow Position, que muestra:
El importe total prestado
El valor total de tu collateral
Tu loan-to-value (LTV) actual
Tu umbral de liquidación
Esta vista te ayuda a entender exactamente qué tan cerca estás de la liquidación en cualquier momento.
Alertas y banners de riesgo
Si el importe prestado se acerca al umbral de liquidación, verás un banner en la parte superior de tu vault.
Un banner amarillo indica un riesgo elevado.
Un banner rojo indica un riesgo alto y requiere atención inmediata.
Estos banners te indican que debes tomar medidas añadiendo collateral o pagando parte de tu saldo prestado. A medida que aumenta el riesgo, tanto el banner como la barra de préstamo reflejarán visualmente ese cambio.
Dos límites diferentes: capacidad de préstamo y riesgo de liquidación
Es importante distinguir estos conceptos:
Capacidad de préstamo
Cada activo de collateral compatible tiene un factor de collateral (también denominado LTV o límite loan-to-value). Este determina cuánto poder de préstamo puede proporcionar ese activo.
Para cada activo elegible, la aplicación calcula su valor en USD y aplica su factor de collateral. La capacidad de préstamo de la posición se basa en el resultado combinado, menos el importe ya prestado.
De forma simplificada:
Available to borrow = capacidad de préstamo actual − deuda actual
Por eso, dos vaults con el mismo valor total en dólares pueden tener diferentes importes disponibles para pedir prestado: sus activos pueden tener diferentes factores de collateral.
Health Factor
El Health Factor mide el riesgo de liquidación. Utiliza la ponderación de riesgo de liquidación del protocolo para cada activo de collateral elegible. Esto es independiente del factor de collateral/LTV utilizado para mostrar la capacidad de préstamo.
De forma simplificada:
Health Factor = valor del collateral ajustado al riesgo ÷ valor total de la deuda
El valor del collateral ajustado al riesgo aplica el umbral de liquidación a cada activo de collateral elegible. El valor total de la deuda incluye el importe prestado pendiente y los intereses acumulados. Un Health Factor más alto significa que existe un mayor margen antes de la liquidación; un Health Factor más bajo significa que la posición está más cerca de la liquidación.
Requisitos del Health Factor para préstamos y gastos
El Health Factor requerido puede variar según la acción que realices:
Préstamos: El Health Factor requerido puede ser de hasta 1,5.
Gastos: El Health Factor requerido se mantiene en 1,1.
Estos requisitos actúan como medidas de protección al pedir prestado o realizar gastos y son distintos del Health Factor en el que una posición puede quedar sujeta a liquidación.
Esto crea una transición clara entre la explicación de qué es el Health Factor y cómo afecta a las acciones reales dentro de la aplicación.
Cómo interpretar tu Health Factor
Por encima de 1,00: la posición está por encima del umbral de liquidación.
En 1,00 o por debajo: la posición puede quedar sujeta a liquidación.
Cuanto más alto, más seguro: un mayor margen ayuda a absorber caídas en el precio del collateral, aumentos de la deuda debido a los intereses o cambios en el valor de los activos prestados.
La aplicación también puede aplicar un requisito mínimo de Health Factor a un nuevo préstamo o a un retiro que reduzca el collateral. Esta es una restricción de protección para los préstamos y no es lo mismo que el umbral de liquidación. El importe exacto que puedes pedir prestado se determina a partir de la configuración on-chain actual, los precios, los saldos de la posición, los límites de riesgo aplicables y la liquidez disponible en el momento de la transacción.
Por qué el importe disponible para pedir prestado puede ser inferior al LTV indicado
Un factor de collateral no es una promesa de que podrás pedir prestado ese porcentaje del valor total mostrado en tu vault. El importe realmente disponible puede ser menor porque:
solo los activos habilitados como collateral aportan capacidad de préstamo;
los distintos activos tienen diferentes factores de collateral y umbrales de liquidación;
es posible que ya tengas deuda pendiente;
los intereses acumulados aumentan la deuda con el tiempo;
la posición debe seguir cumpliendo con el Health Factor requerido después de la transacción;
los precios de los oráculos actualizan el valor en USD tanto del collateral como de la deuda;
los límites a nivel del protocolo o la liquidez disponible pueden reducir el importe que puede pedirse prestado en ese momento.
non-KYC users have a maximum borrowing limit of $10,000
Por este motivo, el importe Available to borrow que aparece en la aplicación es el importe actual que debes utilizar como referencia, y no un cálculo manual basado en el LTV indicado de un solo activo.
Qué puede cambiar tu riesgo
Tu Health Factor y tu capacidad de préstamo pueden cambiar incluso si no realizas ninguna acción. Entre las causas habituales se incluyen:
disminución del precio de tu collateral;
aumento del valor del activo prestado en relación con tu collateral;
acumulación de intereses sobre tu saldo prestado;
adición, eliminación, activación o desactivación de collateral;
actualización de los parámetros de riesgo aplicables o de los precios de los oráculos.
Los usuarios sin verificación KYC tienen un límite máximo de préstamo de 10.000 $.
Gestionar tu posición
En general, puedes mejorar tu posición de riesgo mediante las siguientes acciones:
Pagar deuda — reduce el denominador en el cálculo del Health Factor.
Añadir collateral elegible — puede aumentar la capacidad de préstamo y el Health Factor.
Evitar retiros que reduzcan significativamente el collateral mientras tengas un préstamo pendiente.
Mantener un margen — no consideres el importe máximo disponible como un objetivo si quieres protegerte frente a movimientos del mercado y la acumulación de intereses.
Revisar tu posición regularmente — utiliza la Borrow Position Health Bar y la vista Details para detectar con antelación un cambio hacia el rojo. Si tu barra de préstamo se está acercando al rojo, considéralo una señal para actuar.
Qué ocurre si una posición es liquidada
Si el Health Factor alcanza el umbral de liquidación, la posición puede quedar sujeta a liquidación. Un liquidador puede pagar parte o la totalidad de la deuda pendiente y recibir collateral de acuerdo con las reglas e incentivos de liquidación aplicables del protocolo.
La liquidación está diseñada para restablecer la salud de la posición, pero puede provocar la venta o transferencia de collateral y puede implicar un bono de liquidación. El resultado exacto depende de la posición, los activos, los precios, la liquidez y las reglas del protocolo en ese momento.
Si tu collateral es liquidado, verás el evento de liquidación registrado como una transacción en tu historial. Esa transacción indicará que el pago se realizó utilizando tus activos de collateral, proporcionando un registro claro y transparente de lo ocurrido.
Notas importantes
Todos los valores en USD, la capacidad de préstamo y el Health Factor que aparecen en la aplicación son dinámicos.
El importe mostrado en la aplicación es una estimación basada en las condiciones actuales; la transacción final se valida on-chain.
Los factores de collateral/LTV y los umbrales de liquidación tienen finalidades diferentes. No utilices únicamente el LTV para estimar el riesgo de liquidación.
Pedir prestado conlleva riesgos. Ten en cuenta tu propia tolerancia al riesgo y mantén un margen adecuado para la volatilidad de tu collateral.
Más información
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